千亿理想，还有多远？

“明年我们将进入1000亿营收规模。”

在2022年第三季度业绩会上，创始人李祥冠公布了公司千亿“梦想”——2023年的进展。

新的L9和L8是他的自信。公司单季度营收即将突破100亿，车辆单价提升至34万，置换后依然强劲。

但细看第三季度业绩，难免会有一些“不尽如人意”的结果。李ONE停产造车亏损8亿元，季度净亏损升至16.46亿元。

在财报发布前夕，执行董事兼总裁沈亚男宣布辞职。李耕表示，为了达到“万亿”规模，公司架构开始进行重组。如何实现这样一个雄心勃勃的目标？

10亿大关:李一人成为最大“变数”

营收稳定，毛利“暴跌”，均价上行。第三季度的理想成绩单乍一看并不好。

第三季度李营收93.4亿元，同比增长20.2%，属于稳定增长。车辆销售收入90.5亿元，同比增长22.5%。

在交付量方面，第三季度李交付了26，500辆汽车，同比增长5.6%。本季度未破100亿元规模，主要是李One置换新车，停产清仓，对销量有一定影响。

然而，总体趋势正在改善。随着L9的发展，这款新车已经能够贡献40%的理想月销量。因此，第三季度理想单车ASP增至34万元，高端表现明显。

展望长期，在第二季度财报中，Ideal表示，随着L9、L8以及后续新车的交付，公司利润有望转正。这意味着第四季度实现盈利是比较理想的。同时，高端产品的升级意味着公司单车均价可能会超过35万，这也不错。

第三季度，李的净亏损为16.5亿元，比去年同期有所减少。毛利率纸面数据大幅下滑至12.7%，2021年同期为23.3%。

下降主要有三个原因。首先，李一家已经给供应商预提了800万元的损失，包括库存和供应链违约责任。李在财报中解释，主要是报告期内销售成本增加，同时李一也带来了一定的存货跌价准备和采购承诺损失。

公司CFO李铁表示，这部分原材料将不再用于制造整车，最后两个季度进行实际亏损调整。“但是我们毛利很大，后续调整影响不大。”

第二，李ONE的库存清仓促销，终端销售优惠1-2万，属于刚性销售费用。第三，锂的价格持续上涨，三季度超过57万，这是企业不可避免的生产成本。

根据长桥海豚的分析，汽车销售的理想毛利率为20.8%，与市场预期基本一致。该机构认为，成本端规模效应的释放受到影响是因为理想的新车没有发布。这个数据从历史来看并不是很好，但考虑到李正处于更新换代的时期，也说明了公司成本控制的稳定性。

另有分析师指出，如果只算理想的L9毛利，这款车型的利润率将在23%以上。他推测，公司第四季度销售额应该在170亿元以上，可以摊薄促销和成本上升对利润的影响。

在投资方面，第三季度李投资18亿元，增幅明显。预计2022年全年在70亿左右，都是为明年纯电动平台和新车的研发做准备。据资料显示，李的费用率约为19.3%，利润基本都投入到研发中

李想说，到2023年，RD的投资将增加到10-12亿元。

在第四季度展望中，预计李将交付4.5万辆和4.8万辆汽车，同比增长27.8%至36.3%。预计总收入为165.1亿元至176.1亿元，同比增长55.4%至65.8%。也就是市场迅速升温，到12月理想月销量超过21000。

023预告:千亿在路上？

明年，Ideal将发布其首款纯电动车型，另一个焦点将是Ideal L7的交付。

在整个2023年，挑战依然很多。首先，上海绿卡被取消了。对于增程车型来说，地区政策问题必然会影响当地销量。

对此，沈亚楠表示，Ideal正在积极与上海的销售团队合作，制定明年新的销售策略，以尽量消除政策变化的影响。不过上海的订单只占整体的5-6%，不用太担心这个问题。

发出“告别信”的沈亚男依然露面，表明自己即将离任，这将是一次体面的告别。他还介绍了业绩预期。到2023年，L9稳定的月销量为8-1.1万辆。L8的稳态月销量在1万-1.4万辆。还没发布的L7，下结论有点早。

另外，疫情松绑后，车企有必要度过第一波开放的危险期。

根据国外经验，在政策调整后的两三个月内，会出现各种人力资源短缺的情况。沈亚楠坦言，理想的现在生产确实受到人力资源短缺的影响，尤其是供应商的人力问题。

为此，公司已经开始筹备人力应急小组。“一旦供应商人手不足，我们可以派自己的团队去帮助供应商，”沈亚楠说。

“特斯拉降价其实对理想影响不大。”沈亚楠认为，L9和L8产品目前的理想价格区间高于特斯拉的主要销售车型，公司认为明年的情况也会如此。

但在明年的竞争格局洗牌中，理想的纯电动新品也将与特斯拉正面竞争。此外，M5和M7的迅速崛起也可能对理想构成威胁。

对于新的产品规划，李想表示仍保持原来的看法。“价格和座位的区分是区分用户群的最好方式。”

他指出，从目前的实践来看，理想的L8和L9已经开始交付，L7已经开始收到少量订单。这三类用户之间存在显著差异。理想的L9用户群基本是同价位的豪华品牌和价格更高的豪华品牌的用户，他们反而购买了理想的L9。

李想直言，理想的L8是承接李一中的用户群。理想的L7吸引了很多25-35岁的年轻家庭用户。所以基于不同的价格和不同的座位布局，理想的L8、L9、L7按照我们的计划有效的覆盖了不同的用户群体，甚至在用户年龄方面给我们带来了一些惊喜，吸引了一些我们之前没有想到的用户群体。

换血:为万亿铺路

作为一个百亿规模的企业，李已经开始为万亿规模铺路。

在研究了许多收入数万亿的企业后，李想弄清楚创办公司的真正意义——首先要改变结构。

他发现，万亿级的企业有一个共同的特点，当收入达到数百亿时，往往会升级为矩阵组织模式。因此，李会选择积极拥抱矩阵组织模式。

这也让李进行了2015年成立以来最大的一次人事变动。

“随着沈亚楠加入流程变革委员会，李将开启从1到10的新篇章。”李想说明的是，沈亚男辞去总裁、辞去董事会职务，将专注于公司组织模式的建设，有助于公司效率的进一步提升。垂直组织模式有望帮助李实现1000亿元的收入规模。

自2023年1月1日起，马东辉总工程师将接替沈亚男出任李总裁并加入董事会，全面负责及供应集团；高级副总裁将担任李的首席技术官，全面负责系统和计算事业群。

对于人事调整的具体原因，李想透露，调整的核心是推动公司构建全面的矩阵式组织和升级。接下来，李将向年收入1000亿元目标迈进，挑战万亿元规模。据悉，沈亚男调整岗位后，将加入李流程变革委员会，告别组织架构调整后的李。

即将成为李CTO的，之前是华为消费者集团软件工程副总裁，主要负责OS等操作系统技术的研发。

据悉，李之所以更换核心管理层，与公司下一步的战略目标密切相关。李想表示，未来，李将继续深化自研，围绕电驱动和人工智能两大底层技术，打造四大技术平台。此外，在顶层技术方面，李将逐步实现AI操作系统、AI芯片、AI云服务、AI电子电气架构四大体系的深度自研。

在高层管理之外，公司的整体架构将会有很大的调整。在理想绩效会上，有人指出，矩阵式组织的最大特点是保证全过程的管理质量。横向团队规划、建造、运营道路，纵向团队建造、驾驶、运营汽车。高质量的道路配合高水平的车队，从而将创造的价值源源不断地传递给消费者，取得商业上的成功，形成良性循环。

此前，理想已经通过小规模试点的方式进行了改造。李想说，在过去的两年里，公司通过IPD验证了矩阵式管理模式。他认为的成功以及L9、L8和L7的交付在很大程度上是因为在过去的两年中，李通过类似的矩阵管理方法从小试点项目开始管理。

他直言，公司通过这样的矩阵试点，不仅让李ONE的成功成为偶然，也让L9、L8、L7的成功成为必然。

李湘口中的“IPD”是什么？

IPD是集成产品开发的缩写。目标是实现产品开发的“快准低”，即快速提供成功产品，满足细分市场需求，低成本设计开发。IBM是第一个实现它的公司。

从2021年开始，李学习了华为的框架，成立了产品部，引入了集成产品开发系统。为了搭建架构，理想的是聘请有华为背景的资深专家孟负责流程的梳理和搭建。

据传，Ideal还要求波士顿咨询公司做IPD进口培训。在公司内部，李战略部参照架构，增设了运营部，产品部是的核心单元。

公司将为每辆车设立一个PDT，负责车辆的“定义、RD、供应链、制造、质量、销售”全过程。多个PDT的集合称为SPDT，负责智能驾驶、智能空间、车辆项目的整体进度、节奏和质量。

结论:

对于第三次创业，李想曾在李上市时留下豪言:“我已经经营了一个十亿美元的公司，我希望再经营一个十亿美元的公司。”

2020年，这句话被大多数人认为是李湘狂妄的“玩笑”。在李一个人成功之前，“1000亿”甚至成了他最深刻的标签。

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